19款年金险测评：揭秘理财保险的真实收益

年金险奶爸不建议一般人购买。 但架不住年金险“利益诱人”的宣传，还是很多人问奶爸，平安金玺人生怎么样？中国人寿鑫享今生又怎么样？太平卓越至臻值得买吗......今天奶爸就跟大家逐个看看热门的年金险：

2019年热门年金险横向对比

热门年金险产品具体分析

你对年金险可能有的误解

奶爸挑选了今年19款热门的年金险测评，按照是否分红可以分为两类： 

年金险一般包括身故保障和生存保障。身故保障，就是如果被保险人身故可以得到一笔钱；生存保障就是，如果被保险人在指定的时间还活着，可以拿到约定的保险金。 年金险的身故保障一般不高（买一份消费型的定期寿险很便宜），大部分人买年金险都是为了收益。

判断一款年金险好不好的时候，我们主要也是从理财的角度看。我们一般用内部收益率IRR（Internal Rate of Return）来衡量年金险的收益情况。内部收益率IRR，是一项投资可以达到的报酬率，是能使投资项目净现值等于零时的折现率，该指标越大越好。 本篇，奶爸分别用低档分红+保底利率（万能账户保底利率）、中档分红+中档利率（4.5%）测算年金险的IRR，测算过程可以查阅以往文章：代理人绝不告诉你理财险的真相

低档收益率测算，点击看大图

     

     

⏬中档收益率测算，点击看大图

     

 直接说结论：

• 在收益、分红稳定的情况下，整体年化收益率随时间增加而增长。无论哪种收益状态，年金险的收益率都是经过漫长时间才会得到增长。

• 前期退保损失大。在测评的产品中，绝大多数在前十年IRR为负数。因为投保后前几年，退保只会返还现金价值，而此时现金价值比已交保费低，会有一定的损失。投保前，最好确保有充足的现金预算。

• 万能账户对最终收益的影响较大。纯年金险产品，因为其预定利率在产品设计时已经确定了，是确定的收益（目前监管规定年金险的预定利率不得超过4.025%）。而万能账户的实际结算利率具有不确定性，奶爸查阅了这些产品近几年来的实际结算利率，普遍在4-6%之间。所以搭配了万能账户后，整体的年化收益率一般会有所提高。但由于万能账户的保底利率一般在1.5-3%左右，如果万能账户结算利率下降至较低的水平时，是有可能导致最终收益率低于纯年金险部分的收益。

• 大部分年金险产品长期年化收益率在3%-5%之间，这样的收益率不知有没有达到你们的预期水平？

由于各家公司的产品设计不一样，分红也是不确定的，奶爸在测算时，把各个产品的分红和收益都放到同一起跑线上，这样就能直观地对比出各种产品的不同之处。  

中国人寿鑫享今生A款和B款两款产品保障时间只有15年，同样的万能账户，A款的缴费时间为3/5年，B款只有10年选项，所以B款更像是A款的补充。   

作为险企的大哥，其产品也是有着大哥的风范。

鑫享今生A款最大的亮点是保障时间只有15年，返还金相比其它产品更快地进入万能账户进行二次增值。 在中档收益+中档分红的条件下，被保险人30岁的时候，年化收益率达到4%以上。80岁的生存总利益为7114908元，年化收益率为4.38%，在测评产品当中居于前列。  

信美相互互信一生投保后男性从60岁-70岁任意年龄可领取养老金，女性55岁以后任意年龄，领取金额越往后越大。这款产品可以说是年金险中的佼佼者。以趸交100万为例，第二年保单的现金价值1038840元。

也就是说，这个产品就算在第二年退保也不会亏钱，而且还有3.88%的年化收益率。5岁开始，年化收益率一直稳定4.00%左右，互信一生是预定利率4.025%的年金险。 奶爸认为这款产品可算得上年金险中的后悔药，因为就算你在第二年退保，也不会有亏损。  

弘康人寿相伴一生在缴纳保费之后，可以选择在保单第5/10/15/20周年或者55/60周岁开始领取返还金。 选择5周年开始领取的情况下，在保单60年，相伴一生的年化收益率接近4%，这也是一款预定利率为4.025%的年金险。 

在没有万能账户和分红收益的情况下，这样的收益率也是很不错的。上述IRR测算是根据在各个时间点一次取出所有收益的年化收益率，而相伴一生是每年都会返还过万元现金的，数额不低。喜欢不断返还现金的朋友，可以考虑这款产品。  

华夏人寿福临门盛世版A款福临门盛世版A款万能账户保底利率为3%，在测评产品中属于第一梯队。虽然没有分红收益，但却是测算产品中唯一一个IRR没有出现负数的，因为福临门盛世版A款的现金价值是比较高的。在保底收益的情况下，10岁的年化收益率达到了2.37%，30岁之后稳定保持2.9%以上。 购买这个产品，保底收益率接近3%，对于消费者是很友好的。在中档收益的情况下，前10年的年化收益率在多数产品还是负数的情况下，它已经可以达到2.75%，比其它测评产品要高出不少。  

华夏人寿华夏红华夏人寿的另一个产品，两款产品的万能账户一样，所以这款产品的保底利率也是3%。

华夏红在20岁时，保底年化收益率达到了3.11%，很多产品80岁的保底年化收益率也未必有3%。 在没有万能账户的产品中，华夏红的保底年化收益率是测评产品中最高的，高峰时能达到3.28%。这样保底收益率对于消费者还是很有保障的。   不过相对于它的保底年化收益率，中档年化收益率就显得有点拖后腿。80岁时达到最高值4.18%。

华夏红的万能账户金管家F最新结算利率是6%，在测评产品中是最高中，但是这个6%的结算能一直保持吗？Who knows? 前文已经说过，后期是可以向万能账户追加资金，并且是按照万能账户实际利率结算的。按照当前的利率，金管家F追加资金是相对比较划算的。

但金管家F转入资金，要收取1%的费用，但追加资金无上限。 这里奶爸多说一句，对于追加资金数额和收取费用的多少，每个产品规定不一。此处篇幅限制，就不一一展开，有兴趣的小伙伴可以自行查阅。  

平安金瑞人生和金玺人生少儿版1.75%的保底利率是测评产品中最低的，所以这两款产品在低档分红+低档收益的情况下，年化收益率是比较低的。 

金瑞人生即使在80岁的时候，还是不足1.9%。而金玺人生少儿版保底年化收益率最高时为2.47%，在测评产品中也是比较靠后的。

两个产品保单第5,6年的返还金只有年缴费的50%，也是略显不足。但在中档收益+中档分红的情况下，这两款产品成绩还不错。   金瑞人生保单第7-14周年，可以领取21443.89元/年；15岁，一次性领取71479.63元，领取数额相对比较大的。  

中国人保优享生活和乐享生活乐享生活保障期只有十年，所以在被保险人10岁时，返还金已经全部到账，此时的保底收益有2.13%也就不足为奇了，适合不喜欢收益周期太长的消费者。 

30岁时，中档收益的情况下，年化收益率已经能达到4%

跟中国人寿鑫享今生A款一样，是测评产品中仅有的两家有万能账户产品中达到“双奔四”（在奔四年纪同时，年化收益率达到4%）标准的。

往后时间的年化收益率跟鑫享金生A款不相上下，收益率在所有测评产品中属于第一梯队。   

相比较于乐享生活，中国人保的另一个年金险产品优享生活保障年限就比较长，至88岁。

优享生活的保底年化收益率在30岁之后就保持在3%以上，但中档收益的年化收益率貌似都要比乐享生活低那么一点点。

但是，乐享生活年金险不是分红险，是没有分红收益的，而优享生活是分红险。  

君康人寿颐养金生这是一款养老年金险，领取时间为被保险人55/60/65/70周岁，共领20年。

每年领取数额较大，在55周岁开始领取的话，可以领到83600元/年。越往后领取，基数越大。 

按照测算标准，从60岁开始领取，到80岁时年化收益率为3.84%。而且因为领取时间较晚，保费最好是一笔闲置资金，短时间不会用得上。  

人保健康鑫福宝福满人生除了在5周岁和66周岁可以领到50000元，在6-74岁其它年份只能领到4500元。

被保险人5岁时，年化收益率是-22.83%，是测评产品中最低的。这意味着，在这个时间段前退保，损失会非常大。在万能账户进行二次生息并且中档分红+中档收益的条件下，到了70岁年化收益率才超过4%，是为数不多的。  

泰康人寿鑫福年金险这个产品最大特点是：65岁领取养老金4189.5元，以后每年领上一年养老金的105%，直至105岁。 

奶爸测算了一下，被保险人在105岁可以一次拿出18463556元。不过要达到这个目标，前提必须符合两个条件：1、被保险人要活到105岁；2、在105岁之前不能从账户里取一分钱。  

友邦保险传世金生2018之前我们写过友邦重疾险的测评：友邦保险测评： 值得为“高大上”买单吗？估计大家印象应该比较深刻。

在不算分红利益的情况下，传世金生2018的年化收益率就算到了70岁也只有2.31%，处于所有测评产品的下游水平。

在这样的情况下，消费者选择友邦传世金生2018的时候，只能寄望公司管理层有着非常出色的投资能力，带来可观的分红收益。  

太平洋保险鑫满意鑫满意并不是一款十分突出的产品。在有分红并且配合万能账户的产品中，无论低档收益和中档收益的利率都处于中下游水平。

平安金玺人生少儿版万能账户保底利率只有1.75%，而鑫满意是2.5%。

但在这样的条件下，鑫满意在被保险人10岁-70岁保底年化收益率还是要比金玺人生少儿版低。它的保底收益对于消费者确实不太友好。  

中国太平福寿连连2019第一眼看到这个产品，真的给了奶爸初恋的感觉，因为它的其中一项返还金是这样的“6-88岁，双数保单周年日至少拿7953元+10%累计红利保额”。

细看之下，才发现如果没有“双数”二字，它将会很丰满。 

很多年金险产品都会像福寿连连2019那样，在返还的时间段后面补充一句“单数保单周年”或者“双数保单周年”，这是满满的套路。

虽然它的保底年化收益率最高时达到了3.14%，但中档收益却处在了测评产品的下游。  

阳光保险欣享年年和恒大人寿恒享财富把它俩放一起，是因为他俩的返还模式“长”得有点像。

二者在早期的时候，无论返还年龄段和返还金额，都近乎一致。细看之下，其实两个产品的IRR值也是差不多的。

如果把所有产品的低档收益和中档收益分为三个梯队的话，这哥俩在保底收益勉强还能够进入第一梯队行列，但中档收益却只属于第三梯队。

1、分红等于股东分红？

 分红险，是指保险公司将上一年会计年度该类分红保险的可分配盈余，按一定的比例分配给客户的一种人寿保险。注意哦，这里指的是保险公司的分红险业务，跟保险公司分红是两码事哦。   

2、返还金等于收益？

 很多产品在第五年，都会返还一笔数目可观的“巨款”，让很多消费者有着“收益很好”的错觉。实际上，这时候返还的不是收益，只是退还所交保费的开始而已。   

3、分红险一定比非分红险好？ 

分红险的分红并不是保证的，而且有可能分红为0；年金险产品的最终收益主要看实际结算利率，而并非只由分红决定。   

4、保障终身比不保终身好？

 年金险本质就是一种理财险，并不是保障型保险。所以无论保障时间怎么选，对于保障跟理财的意义都不大。奶爸认为，这个问题不需要太纠结。   

5、万能账户取款可以随心所欲取钱？ 

万能账户的取款额度，一般保险公司都是有限制的。前期急需资金的情况下，提前支取可能会收取一定的费用，会导致有一定的损失。所以买理财险最好是一笔闲置资金。  

04年金险值得买吗？

有些保险销售会说，年金险虽然收益不高，但是非常稳健。每年交钱，就相当于让自己强制储蓄呗！

 如果你信了，奶爸只能说 Too Young , Too Simple！ 这套路不就是，当年妈妈收走我们新年红包时用的吗？ 

储蓄不应该是强制的，而我们是有计划的进行。

年金险收益周期长，中途退保损失大，利率不高，并不是理想的投资产品。 

奶爸建议购买年金险的时候，从这几方面考虑：   

1、如果希望能得到确定的收益，可以考虑预定利率为4.025%的纯年金险产品。 

2、如果希望实现更高的收益，可以考虑带万能账户的产品。因为目前我国监管的要求，年金险的预定利率是不能高于4.025%，这就限制了年金险收益的上限。如果年金险搭配万能账户，实际结算利率是有可能达到更高。但如果未来万能账户的结算利率下滑，也是有可能会使收益更低，所以尽量选择保底利率越高的产品。  

3、万能账户的历史结算利率可作一定参考的因素，但一定要记住万能账户收益是不确定的，历史不代表未来。另外，也要提防某些保险公司在产品销售期前“人为”提高结算利率，销售期后大幅下调结算利率。 

4、选择投资能力高的保险公司。投资能力强的人才有可能带我们发财。  

5、固定领取的返还金，越多越好，越快越好。一方面，到手的钱才是属于自己的；另一方面，返还金越早到账，进入二次增值的时间才会越早，才能更快地实现增加收益。

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